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人民币境外意外走俏 多家银行额度用尽

发布时间:2010-11-17

人民币境外意外走俏 多家银行额度用尽

 

  徐永

  又一个人民币业务的额度面临紧张,这次是国内银行的跨境人民币结算购售汇额度。

  “我们行的额度早在一个多月前就用完了,目前正在申请明年的额度,预计规模会更大,但目前还没有批下来。”一家大型银行的跨境人民币结算业务相关人士近期告诉记者。

  记者从交行等几大银行都得到了类似的信息,目前仅一些外资行,或者股份制银行则表示还有少量额度。

  与此同时,11月16日,香港金管局宣布,9月份经香港作交易的人民币跨境贸易结算量为299亿元,规模相比8月份缩减了22.5%,香港人民币结算的配额用尽对结算量显然有直接影响。

  不过受访的国内多家银行人士表示,目前还未看到国内额度用尽后对结算量的明显效果。

  额度紧张

  人民币的各种额度日趋紧张。

  中银香港作为清算行的人民币80亿元配额用完后,还没有获得新的配额之前,国内一些银行的额度也宣告紧张。

  “额度用完后,可能会影响到境外银行的结汇业务,不过由于出口人民币结算业务相对较少,目前还感觉不到对结算业务本身有何影响。”交行的一位人士告诉记者。

  跨境人民币结算业务启动之后,境外参与人民币业务的银行纷纷在境内代理银行开立同业往来账户,同时可以购买一定额度的人民币资金用于铺底需要,不过为了控制初期的规模,央行对每家国内银行都设定了一定的购售汇额度,一般大型银行在10至20亿之间,一些股份制银行为10亿,其他规模相对较小的银行则为5亿。

  一般而言,铺底资金都是境外银行根据其客户的实际需要提前购汇,不过由于央行还同时规定了不超过1个月的拆借期限,即境外参加银行既可以购买人民币,也可以直接拆借人民币,以及特殊情况下账户还允许隔夜的透支,因此铺底资金并非一定需要,相关管理办法中也明确表示,铺底资金规模可以为零。

  另外,卖出人民币后,原则上国内代理银行也可以买入人民币,不过受访银行人士告诉记者,国内银行买进的比较少,基本上都以卖出为主。

  “其实我们有时也会奇怪,目前人民币出口结算的试点企业是有数量限制的,而国内整体的出口结算业务量也不大,境外机构购买的这些人民币资金作何使用。”招行国际部的一位人士感叹。

  早在今年3月,就有国有银行人士透露,当时境外银行购买人民币额度的需求强烈。“一家境外银行的客户需要人民币的业务并不多,但他们却希望购买上亿元的人民币,明显不正常。”上海一家国有银行的人士告诉记者。

  他认为,如果额度紧张,应该如香港一样结算量明显下降,不过从国内整体的出口人民币结算200多亿的规模来看,卖出的人民币规模显然更大,因此估计有一部分资金用作了非结算使用。

  跨境套利的人民币

  不过对于这部分购买后用于非结算的人民币,目前银行业内的看法并不一致。

  深圳一家银行的人士则认为,香港地区的人民币结算从8月份突然飙升,与人民币升值明显加快同步,而且香港金管局至今在用完之后不下发新的结算额度,显然也有控制套利热钱的考虑。

  记者了解到,由于香港地区资金进出相对容易,目前一种比较流行的一种热钱套利的方式是,境外美元先在香港地区兑换成人民币,然后再通过人民币跨境结算如来料加工等一般贸易的方式进入到境内。

  这种情况下,由于境外的人民币兑换成本要比国内高,因此进入境内后,主要享受的是利差而非升值收益。

  也有银行人士认为这种套利的空间并不大。“我们对人民币跨境结算的每笔业务都审查得非常严格,每笔都有贸易真实性的要求,基本没有套利的可能。”交行相关人士告诉记者。

  不过,由于境外银行购买的人民币,仍然存放在同业往来账户,这一部分资金即使不作他用,兑换成人民币后,享受的利差和人民币升值收益也比境外的美元收益要高。

  另外,相关银行人士告诉记者,目前香港地区人民币比较受追捧,相关人民币的理财产品收益相比较高,因此部分资金也有可能流入到香港地区,被用来设计一些衍生产品。

  值得注意的是,虽然银行业内有购汇资金套利的担心,但出于人民币国际化的考虑,普遍预期央行不会缩减明年的购汇额度。